1. 贝尔斯登令几家欢喜几家愁
贝尔斯登公司(Bear Stearns Cos.)的崩溃给投资者造成了沉重打击，从亿万富翁约瑟夫•刘易斯(Joseph Lewis)到这间经纪公司的数千名员工均未能幸免。但在华尔街一片愁云惨雾之中，也有一群人难掩喜色，那就是大肆做空贝尔斯登的投资者。据向监管机构提交的文件和知情人士称，随着贝尔斯登的股价跳水和各种空头头寸价值的上升，Harbinger Capital Partners、Greenlight Capital、Tremblant Capital Group和Paulson & Co.等大型对冲基金从中赚到了数百万美元。据知情人士称，从2007年夏季直到本周一，拥有190亿美元资金的对冲基金公司Harbinger Capital一直持有贝尔斯登的空头头寸。Harbinger Capital由曾在巴克莱亚洲有限公司(Barclays Capital Asia Limited)任高收益交易主管的菲利普•法尔科恩(Philip Falcone)经营。在上述时间内，贝尔斯登的股价从150美元跌到了5美元。空头头寸即投资者借入股票并卖出，希望过后再以更低价格买进，从而赚取差价以赢利。
2. 利空出尽美元绝地反击 短期黄金上涨受阻
受隔夜国际金价的暴跌的拖累，上海黄金期货合约早盘全线跌停。6月合约于跌停板开盘214.55，板上成交6526手。纽约COMEX4月黄金合约下挫59美元至每盎司945.30美元，创下1980年1月22日跌143.50美元，2006年6月13日金价下跌了55美元或7.3%。伦敦黄金午后定盘价为每盎司958.50美元，周二报1,006.75美元。目前影响金价的因素多空交织。长期来看，全球通货膨胀压力较大，经济放缓的大背景下，作为对冲风险，抗通胀的主要工具——黄金的长期上涨将不可避免。由楼市疲软引发的次级贷危机爆发之后，其破坏力超出市场想象，相继数家投资银行倒闭，包括美林银行、花旗银行等重大金融机构也爆出巨额亏损。而且危机迅速向金融市场蔓延，消费市场疲软，制造业低迷以及就业率下降都预示着目前美国经济面临的巨大的衰退风险。显然，其他主要工业国也很难避免受到美国经济衰退的拖累，欧洲调低了经济增速、日本经济恐怕也将结束连续几年增长的势头。金融市场的动荡可能会长时间持续，更多的衰退证据有待浮出水面。
3.中国平安(601318行情,股吧)与富通再度拉近距离
中国平安保险(集团)股份有限公司(Ping An Insurance (Group) Co. of China Ltd.)周三晚间证实，该公司计划以21.5亿欧元收购金融服务集团富通集团(Fortis)旗下资产管理业务50%的股份。中国平安在向香港交易所提供的信息中称，已经就收购Fortis Investment Management NV/SA股份达成了非约束性谅解备忘录，并将在4月15日前继续就该交易展开单独谈判。按保费规模计算，中国平安是中国第二大人寿保险公司，仅次于中国人寿保险股份有限公司(China Life Insurance Co.)。中国平安表示，截至12月31日，Fortis Investments债权抵押证券(CDO)和企业放款组合受益证券(CLO)业务的规模约为2,300万欧元。富通集团已经同意，全额赔偿这些业务的价值减损。
4. 中国国务院已批准在天津成立场外交易市场
中国国家广播电台周四援引未具名消息人士的话报导，中国国务院(State Council)已批准在天津成立场外交易市场，用于交易非上市公司公司股份。天津的目标是将占地面积2,270平方公里的滨海新区打造成一个经济特区，以推动天津的现代化和中国北方地区的经济发展。(罗俊江整理)
二、 股指期货
1. 大盘研判
指数早盘小幅低开后出现急速跳水，指数一度跌6%，但是11：00后在银行地产股的带动下指数出现强劲反弹，午后指数涨幅继续扩大，沪深300指数涨幅接近3%。银行地产股的重新启动是指数止跌回升的主要动力，龙头品种招行涨4.6%，万科涨5.96%是带动指数上涨的最大动力，受累于国际基础商品价格的大幅下跌，资源类个股压力较大。预计仍有反弹空间，但是在沪深300指数10日平均附近个股将出现分化。(冯子沣)
2. 股指期货仿真交易
周三沪深300指数在外盘带动下强劲反弹，最终指数上涨126.5点，报收于3888.9点。从全球大局看，宏观经济不容乐观，考虑到美国股市周三晚大幅下挫，预计周四沪深300指数将继续走弱。
周三股指期货涨势偏弱，从持仓量看，多头开始进入建仓。考虑美盘偏弱，预计周三股指期货价格将回落。
操作建议：持有空单。
(侯书锋)
3. 海外股指期货点评
金融类股周二和周四均大幅上扬，周一在贝尔斯登(Bear Stearns)负面消息打击下显著下挫，后来美国联邦储备委员会(Federal Reserve, 简称Fed)于周二晚间大幅减息，但并没有阻止该类股票于周三再度走软。今日为复活节(Easter)前最后一个交易日，陷入困境的抵押贷款市场传出利好消息，金融行业的业绩报告也强于预期，加之Fed最近采取了一些行动，银行类股的压力明显减轻。Cantor Fitzgerald美国市场策略师Marc Pado表示，Fed于上周末向市场注入约4,000亿美元资金，本周又宣布减息75个基点，这些举措均是影响本周金融类股走势的主要因素。金融类股乃至大盘今日还受到早些时候公布的良好数据提振。费城联邦储备银行(Federal Reserve Bank of Philadelphia)公布，3月份费城地区制造业活动指数超出预期，尽管该数据显示制造业仍处于明显的萎缩阶段。
欧洲股市周四收盘下跌，未能实现大幅上涨，盘中依然波动剧烈。欧洲金融市场在复活节(Easter)期间将休市。采矿类股一直持续下挫，因通货膨胀担忧和大宗商品价格下滑对金属价格造成冲击，迫使道琼斯斯托克600指数基础资源分类指数下跌4.4%，至606.7点。金融类股今日也不可避免的遭受了全球经济担忧情绪的冲击。欧洲央行(European Central Bank)和英国银行(Bank of England)采取了一些措施来抚慰市场的不安情绪，向货币市场注入了额外资金。欧洲央行向市场注入了150亿欧元的额外流动性。伦敦市场方面，英国2月份零售额数据超过预期，较前一个月增长1.0%。不过这一数据非但没有使形势明朗化，反而引起混乱。GFT Global Markets UK的衍生品负责人Martin Slaney称，这将使英国央行在4月份举行的下届货币政策会议上很难提出合理的减息理由。
东京股市今日因假日休市，香港市场周五和下周一将因复活节假期休市。香港股市周四收盘大幅走低；市场担心美国经济增长放缓将导致资源需求下降，受此影响，大宗商品类股走低，同时，地产类股也遭遇获利回吐，这些因素拖累香港股市下挫。交易员们表示，受美国经济面临衰退风险影响，预计香港股市短期内仍将保持震荡走势，不过，鉴于基准股指本周已下挫5%，预计该股指下周可能会在逢低买盘的推动下出现反弹。香港市场周五和下周一将因复活节(Easter)假期休市。成交额总计833.3亿港元，低于周三的986.7亿港元。凯基证券(KGI Asia Ltd.)首席营运长邝民彬(Ben Kwong)称，若股指跌破21,000点，逢低买进者将会寻找买进机会。他认为该水平将有良好支撑。工商东亚证券亚洲有限公司(ICEA Securities Asia Limited)策略师韩致立(Ernie Hon)称，市场出现超卖。 |
