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《期货市场成功者录》访谈录

 

 

论期货实战(6)大众心理(群体)


期货投机是以对手亏钱为目的的,对手双方通常是主力和散户(大众)。主力为了获利,必须掌握大众心理,这里的大众心理是一种群体心理,产生于个体心理但又有不同。最主要的群体大众心理有两种。
第一种群体心理可以用一句名言概括:“大众永远只能在行情开始的时候赚钱,直到行情结束的时候,一次正常的回调把所有的利润都洗掉。” 市场常常会疯狂,但习惯以后,大众会相信这是一件正常的事实。我们可以以最近的天胶为例,来解析这种心理是怎样产生并如何为主力应用。从2002年10月份至今,天胶大约经过了四个拉升阶段。第一阶段是从9300点拉到10300点的前期高点,这可以看作是合理反弹,但不会触发盲目看多的群情。第二阶段从10300点拉升到11500点,这一阶段的作用是建立做多心理的过程。第三阶段从11500点到13000点,这个阶段持仓开始大量增加,做多遇到了真正的压力,但多头顺利化解了空头压力,使市场不得不相信只有做多才能赚钱,从而引发了疯狂的牛市行情。第四阶段就是始于2月13日的狂涨,三个交易日内上扬了1200点,而且行情远未结束(如果监管层不采取强有力的措施化解风险)。以后的结局现在还未发生,但可以预计,如果不会出现更强有力的空头对手,那么目前的多头就会在疯狂拉升的过程中逐步布空,换仓成功后,市场会转势成为空头市场。而大众会在主多换仓的时候继续持多并加持,一方面,因为过去证明做多才会赚钱,另一方面,是因为第二种群体心理。直到价格开始下跌并再也不能恢复到前期高点时,市场出现恐慌,多单纷纷卖出,价格迅速下跌,以前的多头散户贡献了所有获利。
第二种群体心理就是大众认为先前要用15000点的价格才能买到,现在用14000点买到是合算的,哪怕它实际上只值10000点。回想起来,最近做空的人何尝不是受价格比以前高了许多的影响。



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